Dividendaandelen beter dan obligaties

Credit Suisse kwam onlangs met een portefeuille van aandelen die meer opleveren dan obligaties.

Het gemiddelde dividendrendement is met 4% hoog voor Amerikaanse begrippen.

Het principe van de portefeuille is om het beter te doen dan obligaties met aandelen die een bovengemiddeld dividend uitkeren en minder volatiel zijn dan het marktgemiddelde.

Het dividendrendement van 4% gemiddeld is hoger dan de 2,2% voor de S&P500-index en de gemiddelde beta is met 0,52 aanmerkelijk lager dan de brede markt. Dit jaar blijft de portefeuille, die bestaat uit 20 dividendaandelen, achter bij de S&P500 met een gemiddeld rendement van 6,3%.

Op 12-maands basis is er sprake van een flinke outperformance (+18,6% tegen +5,4%).

Alleen aandelen met een dividendrendement van minstens 3% komen in aanmerking voor opname in de portefeuille, die er als volgt uitziet:

1. PPL Corp
2. AT&T
3. Altria
4. Eli Lilly
5. Verizon
6. Duke Energy
7. Southern Co
8. Exelon
9. Merck
10. Pfizer
11. Bristol-Meyers
12. Procter & Gamble
13. Johnson&Johnson
14. Kellogg
15. Kimberly-Clark
16. Philip Morris International
17. Campbell Soup
18. General Mills
19. McDonald's
20. PepsiCo

De aandelen staan op hoogte van dividendrendement gerangschikt, met een yield van 5,2% voor nutsbedrijf PPL. De gemiddelde beurswaarde van bovenstaande bedrijven is $87 miljard en de gemiddelde k/w ligt met 14,8 iets hoger dan de S&P500 met 13,8.

De beta van 0,52 is bijna de helft van de S&P, wat normaal gesproken voor een betere nachtrust moet zorgen als de beurzen grote uitslagen (naar beneden) vertonen.